Il nostro One Million Dollar Portfolio da inizio anno sta realizzando il 13.54%
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Ieri abbiamo scritto un articolo su come I dividendi siano il metodo migliore per crearsi una rendita, l'articolo ci presentava come i dividendi offrano una opportunità eccellente per aumentare i propri profitti se si ha la costanza di reinvestirli.
E' di qualche giorno fa la notizia molto interessante che suggerisce un panorama luminoso per i dividend investor, tra le 7000 aziende che riportano informazioni sui dividendi, oltre 1700 hanno aumentato la cedola rispetto al 2010, solo 145 sono diminuite.Ma tra queste innumerevoli società, quali possono essere capaci di aumentare i propri dividendi nel tempo ? Ci sono vari criteri, di seguito ve ne segnaliamo qualcuno insieme ad un numero di società che secondo il nostro parere possono nel prossimo futuro aumentare i dividendi offrendoci migliori introiti.
E il 2011 appare ancora più roseo, le aziende che hanno aumentato le loro cedole sono salite a 1800.
Questi criteri volendo possono essere applicati anche ad altre forme di investimento e/o titoli non americani.
Primo criterio: La resa
Quando si parla di resa, di solito pensiamo ad un qualcosa superiore al 5% di cedole annuali. Così abbiamo iniziato la nostra ricerca di tutti i titoli che forniscono dividendi all'interno dello S & P 500 con dividend yield uguale o superiore al 5%.
La ricerca volendo può essere estesa anche a fondi chiusi, obbligazioni o ETF che forniscano sempre dividendi, noi ci siamo soffermati sulle azioni ordinarie.
Al termine della nostra ricerca, solo il 3,8% delle società fornisce un dividend yield superiore al 5% e la più alta di tutte è Frontier Communications (FTR), la quale paga la bellezza del 10.2% annuale.
Quante di queste sono investimenti sicuri ? Passiamo al criterio successivo.
Secondo criterio: La forza degli utili
Attenzione, non è inusuale trovare società con alti rendimenti che "mascherano" problemi di utili, queste sono vere e proprie trappole, rapiti da alti dividendi si rischia di trovarsi in mano società che oltre ad abbassare il loro prezzo abbassano anche le cedole. Per combattere in parte questa trappola, abbiamo guardato il reddito operativo dell'ultimo anno di ogni singolo titolo eliminando dalla lista quelli negativi.
L'utile operativo è il profitto realizzato dalla società giorno per giorno ad esclusione di casi particolari. Questa metrica di solito dà un migliore senso di crescita degli utili per azione di una azienda.
Data la lenta ripresa dell'economia, abbiamo cercato aziende sulla lista ad alto rendimento in grado di gestire una crescita del risultato operativo nel corso degli ultimi dodici mesi ancora in grado di prosperare dopo una delle peggiori recessioni della storia recente. Dopo lo screening positivo di un anno di crescita del reddito operativo, siamo rimasti con 13 candidati mostrati nella tabella qui sotto.
Terzo criterio: Copertura dei dividendi
Nessuna misura di sicurezza del dividendo ha un peso tanto quanto il payout ratio. Confrontando la quantità di denaro disponibile ogni trimestre contro quanto viene effettivamente pagato in termini di dividendi, si può sapere se una società può continuare a pagare il dividendo attuale anche se le condizioni peggiorano.
Ma quanto deve essere il livello di payout ratio per ritenerci al sicuro ? Secondo gli economi il velore non dede superare il 65%. Oltre questa soglia può significare che la società potrebbe non essere in grado di pagare dividendi in situazione difficili.
Oltre al payout ratio, abbiamo eseguito un confronto con il cash flow degli ultimi 12 mesi rispetto ai dividendi distribuiti.
Molti investitori guardano guadagni, ma gli utili a volte possono essere fuorvianti. Invece, il free cash flow è una misura di cassa generata dalla società dopo le spese in conto capitale. Questo denaro può essere usato per qualsiasi cosa, espansione, ricerca e sviluppo o più importante, i dividendi. Ecco cosa è risultato dai titoli che hanno passato il secondo criterio.
Si può vedere che molte delle società che hanno passato i primi due crtieri non coprono i loro dividendi con un free cash flow (indicato da un rapporto superiore al 100%). Questo non significa necessariamente che l'azienda taglierà il pagamento della cedola, ma il rischio sembra molto alto. Quindi al termine dela ricerca ci concentreremmo solo sui titoli con payout ratio inferiore al 65%.
Quarto criterio: Comprovata esperienza
Al termine della ricerca abbiamo dato credito speciale a quelle aziende che mantengono - e sollevano - pagamento dei dividendi tra alti e bassi. Questo dimostra la dedizione a pagare dividendi e dimostra che l'azienda manterrà la sua cedola anche in periodo di vacche magre.
Frontier Communications (FTR), che ha il più alto rendimento, ha recentemente tagliato il suo dividendo trimestrale a 0,188 $ per azione da 0,25 dollari. Tale dividendo ridotto dovrebbe garantire la sicurezza per i prossimi anni, ma lascia un sapore amaro in bocca agli investitori di lunga data. Così, mentre pensiamo che il dividendo sia sicuro, dobbiamo guardare altrove.
Il resto dei nostri candidati sono tutti sopra la media dei rendimenti e hanno dimostrato una capacità di pagare i loro dividendi in difficili condizioni economiche.
Ma questo non significa che li consideriamo tutti più che sicuri. Per esempio la società farmaceutica Eli Lilly (LLY) ha a che fare con scadenze di brevetto imminenti su molti dei suoi farmaci, che potrebbero influire finanziariamente sulla società. HCP Inc., un operatore sanitario deve fare i conti con tagli alla spesa sanitaria del governo nei prossimi anni.
Se dovessimo concludere con dei vincitori la bilancia penderebbe verso una delle tre aziende di telecomunicazioni della lista - Windstream (WIN), CenturyLink (CTL) e Verizon (VZ). Queste sono di solito aziende altamente stabili, soprattutto se confrontate con altri settori. Quindi, sulla base della suddetta analisi, sembra che questi tre telecom dovrebbero fornire un alto e stabile rendimento per gli investitori nei prossimi 5 anni.
Le informazioni e i dati sono ritenuti accurati, ma non ci sono garanzie. Domino Solutions non è un consulente d'investimento e non offre consigli specifici di investimento. Le informazioni qui contenute sono solo a scopo informativo.
