Ci sarà probabilmente volatilità a breve termine nel settore, ma crediamo che la forza della storia duratura della crescita globale guidata dalla Cina e in altri mercati emergenti sarà un forte pilota per la domanda nei prossimi anni.
Alcune delle ricerche che attraversano le nostre scrivanie di questa settimana sembrano allinearsi con la nostra tesi, e offrono anche una prospettiva a breve termine .
Le previsioni del petrolio greggio di Goldman Sachs è di un aumento 95$ al barile entro la fine del 2010 sulla base di una crescente domanda proveniente dai mercati emergenti e la limitata offerta proposta. Si vede anche l'oro a 1.300 dollari per oncia nei prossimi sei mesi, e potenzialmente ancora più alto se la Fed se ne esce con un altro ciclo di allentamento quantitativo. Petrolio e rame potrebbero anche giovare di uno scenario di allentamento quantitativo, ha detto Goldman Sachs.
Deutsche Bank è meno entusiasta sul petrolio greggio rispetto a Goldman Sachs, ma vede ancora al rialzo le materie prime. Piacciono il rame e nichel (usato per l'acciaio inox) sui fondamentali e anche per il ricorso agli investimenti, e ritiene che l'oro sarà guidato da un acquisto della banca centrale. I prezzi dell'oro avrebbero bisogno di muoversi sopra i 1.450 dollari per essere considerati estremi in termini reali, hanno detto gli analisti di Deutsche Bank.
BCA Research scrive che le scorte di energia sono attraenti come un settore ipervenduto e che i metalli industriali sono attraenti nel medio termine. Mentre a BCA piace il rame, l'alluminio, piace ancora di più sia come sostituto del metallo e acciaio a causa della continua forte domanda proveniente dalla Cina, primo consumatore incrementale del mondo. I suoi analisti suggeriscono anche i profitti tenendo l'oro durante i picchi di prezzo.
L'oro è tuttora su una buona pista, realizzando i nuovi massimi di tutti i tempi questa settimana. Settembre è storicamente il mese migliore per l'oro, dato le vacanze molti gioielli sono frutto di doni da tutto il mondo, a partire da oggi fino a febbraio. Si vede l'aumento dei redditi in mercati emergenti con una affinità per l'oro è un motore importante adesso e negli anni a venire.
Suggeriamo quindi posizioni lunghe sia sull'oro che nelle petrolifere.
Ricordiamo che il nostro portfolio ha guadagnato finora il 60,55% (investimenti del 2010)
Se volete vedere tutte le nostre raccomandazioni potete richiedere il nostro servizio Domino Street scrivendo una mail a giuseppe@dominosolutions.it
